基于非平稳的长记忆性检验理论及实证分析

 　摘要：文章通过严格的理论证明发现，传统的长记忆检验理论在非平稳框架下失效了。Andrew虽然将长记忆检验原假设拓展到混合性，但并未放弃平稳性假设；虽然考虑到了序列相依性对传统检验统计量的影响，却并未发现非平稳性的影响。文章给出更一般意义的零假设，不同于其他研究之处，拓展后的零假设更符合实际；并在Andrew的基础上提出一种非平稳稳健且更具一般意义的检验方法。最后运用该方法讨论了中国股票市场中的长记忆性，从而解释了长记忆实证检验结果令人疑惑的地方，该结论对金融领域基础研究具有重要价值。 
　　关键词：非平稳；长记忆性；非平稳稳健；Andrew极差检验 
　　中图分类号：C81　文献标识码：A　文章编号：1000―2154(2009)02―0070―06