投资机会集曲线
| 机会集 | 需注意的结论 |
| 有效集 | 含义：有效集或有效边界，它位于机会集的顶部，即有效集是从最小方差组合点起到最高期望报酬率点止的那段曲线。 |
| 无效集 | 三种情况： ①相同的标准差和较低的期望报酬率； ②相同的期望报酬率和较高的标准差； ③较低报酬率和较高的标准差。 曲线上最小方差组合以下的组合是无效的。 |
| ①揭示了分散化效应； ②表达了最小方差组合。机会集曲线向A点左侧凸出的现象并非必然伴随分散化投资发生，它取决于相关系数的大小。 ③表达了投资的有效集合。从最小方差组合点到最高期望报酬率组合点的那段曲线。 ④证券报酬率之间的相关系数越小，机会集曲线就越弯曲，风险分散化效应也就越强。 ⑤完全正相关的投资组合，不具有风险分散化效应，其机会集曲线是一条直线。 |
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| 【结论】 ①r=1时，机会集是一条直线，不具有风险分散化效应。 ②r<1时，机会集会弯曲，有风险分散化效应。 ③r足够小，风险分散化效应强；会产生比最低风险证券标准差还低的最小方差组合，出现无效集。 |
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