无担保的ADR由一家或多家银行根据市场的需求发行，基础证券发行人参与，存券协议只规定存券银行与ADR持有者之间的权利和义务关系。

试卷相关题目

• 1在ADR业务中，托管银行是由存券银行在基础证券发行国安排的银行，它通常是存券银行在当地的分行、附属行或代理行。

  A.对

  B.错

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• 2可转换证券持有者的身份不随着证券的转换而相应转换。

  A.对

  B.错

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• 3当可转换债券的转换价值小于债券的理论价值时，投资者就会行使转换权。

  A.对

  B.错

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• 4通常，标的资产收益率越高，看涨期权的价格也越高，而看跌期权的价格则越低。

  A.对

  B.错

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• 5从理论上说，期权购买者在交易中的潜在亏损是无限的，而他可能取得的盈利却是有限的，仅限于他所支付的期权费。

  A.对

  B.错

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• 6认股权证实质上是一种股票的长期看跌期权。

  A.对

  B.错

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• 7市价波动幅度越大，市价高于认购价格越多，认股权证的价值就越大。

  A.对

  B.错

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• 8认股权证的换股比例越高，认股权证的价值越小。

  A.对

  B.错

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• 9认股权证的认购价格一般高于认股权证发行时公司普通股票的市场价格。

  A.对

  B.错

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• 10发行人在收到备兑凭证持有人的履约通知后，必须以标的物支付。

  A.对

  B.错

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