某投资者在2月份以500点的权利金买人一张执行价格为20000点的5月恒指看涨期权，同时，他又以300点的权利金买入一张执行价格为20000点的5月恒指看跌期权，则两份期权的盈亏平衡点分别为（  ）。

试卷相关题目

• 1（  ）定义为期权价格的变化与利率变化之间的比率，用来衡量期权理论价值对于利率变动的敏感性，计量利率变动的风险。

  A.Delta

  B.Gamma

  C.Rho

  D.Vega

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• 2（  ）定义为期权价格的变化与标的物价格波动率变化的比率。

  A.Delta

  B.Gamma

  C.Rho

  D.Vega

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• 3（  ）用于衡量期权理论价值因为时间经过而下降的速度，是时问经过的风险度量指标。

  A.Delta

  B.Gamma

  C.Theta

  D.Vega

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• 4Gamma是衡量Delta相对标的物价格变动的敏感性指标。数学上，Gamma是期权价格对标的物价格的（  ）导数。

  A.一阶

  B.二阶

  C.三阶

  D.四阶

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• 5在期权未到期前，实值期权、平值期权、虚值期权的Delta指标之间的关系是（  ）。

  A.实值期权的Delta>虚值期权的Delta>平值期权的Delta

  B.虚值期权的Delta>平值期权的Delta>实值期权的Delta

  C.实值期权的Delta>平值期权的Delta>虚值期权的Delta

  D.实值期权的Delta=平值期权的Delta=虚值期权的Delta

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• 6下面关于卖出看涨期权的损益(不计交易费用)的说法，正确的有（  ）。

  A.行权收益=标的物价格一执行价格一权利金

  B.平仓收益=期权买入价一期权卖出价

  C.最大收益=权利金

  D.平仓收益=期权卖出价一期权买入价

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• 7期权交易的基本策略包括（  ）。

  A.买进看涨期权

  B.卖出看涨期权

  C.买进看跌期权

  D.卖出看跌期权

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• 8下列关于期权交易基本策略的说法，不正确的有（  ）。

  A.买进看涨期权所面临的最大可能亏损是权利金，可能获得的盈利是无限的

  B.买进看跌期权的盈亏平衡点的标的物价格等于执行价格加权利金

  C.卖出看涨期权所获得的最大可能收益是权利金，可能面临的亏损是无限的

  D.卖出看跌期权所获得的最大可能收益是权利金，可能面临的亏损是无限的

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• 9某投资者在5月份买入l份执行价格为9000点的7月份恒指看涨期权，权利金为200点，同时又买人1份执行价格为9000点的7月份恒指看跌期权，权利金为100点。在期权到期时，（  ）。

  A.若恒指为9200点，该投资者损失l00点

  B.若恒指为9300点，该投资者处于盈亏平衡点

  C.若恒指为9100点，该投资者处于盈亏平衡点

  D.若恒指为9000点，该投资者损失300点

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• 10为避免现货价格上涨的风险，交易者可进行的操作有（  ）。

  A.买入看涨期货期权

  B.买人看跌期货期权

  C.买进看涨期货合约

  D.卖出看涨期货期权

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