解放军文职招聘考试现金流量的内容

 1、新建项目现金流量的确定

项目计算期是指从投资建设开始到最终清理结束整个过程的全部时间。

建设起点    投产日                                  终结点

 

 

建设期                           营业期

    

                        项目计算期

(1)建设期现金流量的估算（初始现金流）

                                  长期资产投资

建设期现金流量=-原始投资额 

                           垫支营运资本

【注意】垫支营运资本，指增加的经营性流动资产与增加的经营性流动负债之间的差额。

即：某年营运资本投资额=本年营运资本-上年营运资本

【提示】

①如果涉及项目利用企业现有的“非货币性资源”，则需要考虑非货币性资源的机会成本

如果非货币性资源的用途是唯一的，则不需做以上考虑

②相关培训费问题（付现成本）

③前期咨询费问题（非相关）.

④营运资本投资问题

一是直接给出；二是分项给出；三是闲置存货利用

⑤运营期生产线拆旧建新（差量分析）

⑥更新改造作单一方案（差量分析）

 

(2)营业现金流量估算

 =净利润+非付现成本(折旧)

营业现金流量    =（营业收入-付现成本-折旧）*（1-T）+非付现成本(折旧)

【提示】折旧计提必须按照税法规定进行。尤其注意折旧年限与实际使用年限不一致的情况

①本项目对其他项目的影响（对现金流量的影响、对收入的影响、对净利润的影响等），如果本项目无论是否上马，影响都会产生，则不需考虑（非相关）。

②营运资本投资或收回问题；

③运营期的资本化支出和费用化支出问题

 

(3)终结现金流量估算

回收长期资产余值(或变价收入)

终结现金流量

回收垫支的营运资本

【提示1】时点化假设

①以第一笔现金流出的时间为“现在”时间即“零”时点。不管它的日历时间是几月几日。在此基础上，一年为一个计息期。

②对于原始投资，如果没有特殊指明，均假设现金在每个“计息期初”支付；如果特别指明支付日期，如3个月后支付100万元，则要考虑在此期间的时间价值。

③对于营业现金流量，尽管其流入和流出都是陆续发生的，如果没有特殊指明，均假设营业现金净流入在“计息期末”取得。

【提示2】垫支营运资本的估算

垫支营运资本，指增加的经营性流动资产与增加的经营性流动负债之间的差额,即增加的经营营运资本。