2020年浙江省国家电网官网招聘考试财会类知识:复制原理

复制原理

(1)基本思想

构造一个股票和借款的适当组合，使得无论股价如何变动，投资组合的损益都与期权相同，那么，创建该投资组合的成本就是期权的价值。

(2)计算思路：

①H=(Cu-Cd)/(Su-Sd)

②B=(H×Sd)÷(1+r)

③C0=H×S0-B

式中：C0—期权价值;H—购买股票股数;S0—股票买价;B—借款数额