下列关于美式看涨期权的说法，不正确的是（　　）。

试卷相关题目

• 1某投资者买进一份看涨期权同时卖出一份相同标的资产、相同期限相同协议价格的看跌期权，这实际上相当于该投资者在期货市场上（　　）。

  A.做多头

  B.做空头

  C.对冲

  D.套利

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• 2有一项欧式看涨期权，标的股票的当前市价为20元，执行价格为20元，到期日为1年后的同一天，期权价格为2元，若到期日股票市价为23元，则下列计算错误的是（　　）。

  A.期权空头价值为－3

  B.期权多头价值3

  C.买方期权净损益为1元

  D.卖方净损失为－2

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• 3期权价值是指期权的现值，不同于期权的到期日价值，下列影响期权价值的因素表述正确的是（　　）。

  A.股价波动率越高，期权价值越大

  B.股票价格越高，期权价值越大

  C.执行价格越高，期权价值越大

  D.无风险利率越高，期权价值越大

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• 4下列说法错误的是（　　）。

  A.对于看涨期权来说，现行市价高于执行价格时称期权处于实值状态

  B.对于看跌期权来说，执行价格低于现行市价时称期权处于实值状态

  C.期权处于实值状态才可能被执行

  D.期权的内在价值状态是变化的

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• 5买进执行价格为1200元/吨的小麦买权时，期货价格为1190元/吨，若权利金为2元/吨，则这2元/吨为（　　）。

  A.内涵价值

  B.时间价值

  C.内涵价值＋时间价值

  D.有效价值

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• 6以下因素中，对股票期权价格影响最小的是（　　）。

  A.无风险利率

  B.股票的风险

  C.到期日

  D.股票的预期收益率

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• 7在（　　）情况下，其他条件都相同，但是到期日不同的两个看涨(或看跌)期权价格相等。

  A.深度实值的时候

  B.深度虚值的时候

  C.平值的时候

  D.任何时候

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• 8假定IBM公司的股票价格是每股100美元，一张IBM公司四月份看涨期权的执行价格为100美元，期权价格为5元。如果股价（　　），忽略委托佣金，看涨期权的持有者将获得一笔利润。

  A.涨到104美元

  B.跌到90美元

  C.涨到107美元

  D.跌到96美元

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• 9某投资者购买了执行价格为25元、期权价格为4元的看涨期权合约，并卖出执行价格为40元、期权价格为2.5元的看涨期权合约。如果该期权的标的资产的价格在到期时上升到50元，并且在到期日期权被执行，那么该投资者在到期时的净利润为（　　）。(忽略交易成本)。

  A.8.5元

  B.13.5元

  C.16.5元

  D.23.5元

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• 10如果看涨期权的delta为0.4，意味着（　　）。

  A.期货价格每变动1元，期权的价格则变动0.4元

  B.期权价格每变动1元，期货的价格则变动0.4元

  C.期货价格每变动0.4元，期权的价格则变动0.4元

  D.期权价格每变动0.4元，期货的价格则变动0.4元

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