期货投机与套利交易模拟题

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• 1412月份到期的执行价格为380美分/蒲式耳的玉米期货看跌期权(A)，其标的玉米期货价格为380美分/蒲式耳，权利金为25美分/蒲式耳； 4月份到期的执行价格为380美分/蒲 式耳的玉米期货看跌期权（B)，该月份玉米期货价格为360美分/蒲式耳，权利金为40 美分/蒲式耳。比较A、B两期权的时间价值，结果为（ ）。

  A.不确定

  B.A与B相等

  C.A小于B

  D.A大于B

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• 142某交易者在5月份以300点的权利金卖出一张9月到期，执行价格为9500点的恒指看跌期权。若持有到期，恒指为（ ）点时，该交易者能够获得200点的盈利（不考虑交易费用）。

  A.9400

  B.9600

  C.9000

  D.10000

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• 143某交易者以6美元/股的价格买入一张某股票3月份到期、执行价格为100美元/股的看跌期权(合约单位为100股，不考虑交易费用）。从理论上说，该交易者从此策略中承受 的最大可能损失是（ ）。

  A.10600美元

  B.9400美元

  C.无限大

  D.600美元

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• 144假设某一时刻股票指数为2280点，投资者以15点的价格买人一手股指看涨期权合约并持有到期，行权价格是2300点，若到期时标的指数价格为2310点，则在不考虑交易费 用、行权费用的情况下，投资者收益为（ ）。

  A.10点

  B.-5点

  C.-15点

  D.5点

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• 145某股票当前价格为88.75港元，其看跌期权A的执行价格为110.00港元，权利金为21.50港元，另一股票当前价格为63.95港元，其看跌期权B的执行价格和权利金分别 为67.50港元和4. 85港元，比较A、B的时间价值（ ）。   

  A.A小于B

  B.A等于B

  C.A大于B

  D.条件不足，不能确定

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• 146某投资者在5月份以4美元/盡司的权利金买人一张执行价为360美元/益司的6月份黄金看跌期货期权，又以3. 5美元/盘司卖出一张执行价格为360美元/盎司的6月份黄金 看涨期货期权，再以市场价格358美元/益司买进一张6月份黄金期货合约。当期权到期 B寸，在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是（ ）美元/盎司。   

  A.0.5

  B.1.5

  C.2

  D.3.5

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• 147某交易者在4月份以4.97港元/股的价格购买一张9月份到期，执行价格为80. 00港元/股的某股票看涨期权，同时他又以1.73港元/股的价格卖出一张9月份到期，执行价格 为87.5港元/股的该股票看涨期权(不考虑交易费用），交易者通过该策略承担的最大可 能亏损为（ ）港元/股。   

  A.3.24

  B.1.73

  C.4.97

  D.6.7

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• 148某投资者买进10手执行价格为1290美分/蒲式耳的5月大豆期货看跌期权，权利金为15 美分/蒲式耳；同时卖出10手执行价格为1280美分/蒲式耳的5月大豆期货看跌期权， 权利金为9美分/蒲式耳。其最大损失为（）美分/蒲式耳。  

  A.9

  B.6

  C.4

  D.2

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