2019年期货从业资格考试真题试卷和答案

2019 年期货从业资格考试真题试卷及答案 1 申请设立期货公司，应当符合《中华人民共和国公司法》的规定，对于必须具备的 条件，下列表述错误的是( )。 A.董事、监事、高级管理人员具备任职资格，从业人员具有证券从业资格 B.主要股东以及实际控制人具有持续盈利能力，信誉良好，最近 3 年无重大违法、违 规记录 C.有健全的风险管理和内部控制制度 D.注册资本最低限额为人民币 3000 万元 2.根据参与期货交易的动机不同，期货交易者可分为投机者和( )。 A.做市商 B.套期保值者 C.会员 D.客户 3.关于期货合约的标准化，说法不正确的是( )。 A.减少了价格波动 B.降低了交易成本 C.简化了交易过程 D.提高了市场流动性 4.第一个推出活牲畜的期货合约的交易所是( )。 A.纽约期货交易所 B.大连商品交易所 C.芝加哥商业交易所 D.芝加哥期货交易所 5.大连商品交易所豆粕期货合约的最小变动价位是 1 元/吨，那么每手合约的最小变 动值是( )元。 A.2 B.10 C.20 D.200 6.三重顶(底)与一般头肩形最大的区别是( )。 A.三重顶(底)比头肩形多一个顶(底) B.三重顶(底)的连线是水平的，故具有矩形的特征 C.头肩形不能转化为持续整理形态 D.三重顶(底)更容易演变成突破形态 7.用来表示市场上涨跌波动强弱的指标是( )。 A.MACD B.RSI C.KDJ D.KD 8.金融期货即以金融工具为商品的期货，它是相对于( A.外汇期货 B.商品期货 )的一个范畴。 C.利率期货 D.股指期货 9.以下有关需求法则说法错误的是( )。 A.商品价格越高，需求量就越小 B.收入增加导致对商品需求量的增加 C.互补商品中，一种商品价格的下降会引起另一种商品的需求量减少 D.预期某商品会上涨时，该商品的需求会增加 10.某人自称为基本分析者，意味着他主要关心( )。 A.微观性因素 B.宏观性因素 C.点状图 D.K 线图 11.趋势线的作用是( )。 A.预测价格的涨幅 B.预测价格的跌幅 C.衡量价格的波动方向 D.描述价格的反转突破 12.在一个价格剧烈波动的市场中，最容易出现的形态是( )。 A.双重顶 B.V 形采集者退散 C.圆弧形态 D.头肩形 13.WMS 与 K、D 在反映价格变化时由慢至快的排序依次为( )。 A.WMS、D、K B.K、WMS、D C.WMS、K、D D.D、K、WMS 14.循环周期理论中的交易周期长度为( )。 A.1 年 B.6 个月 C.3 个月 D.4 周 15.金融期货市场的发展始于( )。 A.19 世纪 60 年代 B.19 世纪 70 年代 C.20 世纪 60 年代 D.20 世纪 70 年代来源：考试大 16.关于汇率，下列说法正确的是( )。 A.我国采用间接标价法，而美国采用直接标价法 B.A 国对 B 国货币汇率上升，对 C 国下跌，其有效汇率可能不变 C.对于直接标价法，如果汇率上升，则本币升值，外币贬值 D.对于间接标价法，如果汇率上升，则本币贬值，外币升值 17.利用同一商品但不同交割月份之间价格差距出现异常变化时进行对冲而获利的方 法属于( )。 A.跨期价差交易 B.跨市价差交易 C.跨商品价差交易 D.跨地域价差交易 18.当套利者预期不同交割月份的期货合约的价差将扩大时，在不考虑其他因素影响 的情况下，套利者会采取( )方式以获得预期的利润。 A.买进套利 B.卖出套利 C.买进套利或卖出套利 D.不进行套利 19.在进行蝶式套利时，投机者必须同时下达( )个指令。 A.1 B.2 C.3 D.4 20.某交易者于 5 月 1 日买入 1 手 7 月份铜期货合约，价格为 64000 元/吨。同时卖 出 1 手 9 月份铜期货合约，价格为 65000 元/吨。到了 6 月 1 日铜价上涨，交易者将两种 合约同时平仓，7 月与 9 月铜合约平仓价格分别为 65500 元/吨，66000 元/吨，则此种情 况属于( )。 A.正向市场的熊市套利 B.反向市场的熊市套利 C.反向市场的牛市套利 D.正向市场的牛市套利 21.下列属于基本分析法理论基础的是( )。 A.弹性原理 B.供求原理 C.要素理论 D.厂商理论 22.当价格稍有下降即造成大量需求时，称之为需求( )。 A.缺乏弹性 B.无弹性考试大论坛 C.富有弹性 D.其他 23.在圆弧顶形成过程中，成交量是( )。 A.两头多，中间少 B.两头少，中间多 C.为零 D.两头和中间差不多 24.关于移动平均线(MA)，说法错误的是( )。 A.移动平均线的曲线与趋势线方向保持一致，不轻易改变 B.移动平均线的行动往往提前于大趋势变化 C.移动平均线无论是向上或是向下突破，价格都有继续向突破方向走的意愿采集者退 散 D.移动平均线起到支撑和压力线的作用 25.在正向市场上，如果近期供给量增加，需求减少，则跨期套利交易者应该进行( )。 A.买入近期月份合约的同时卖出远期月份合约 B.买入近期月份合约的同时买入远期月份合约 C.卖出近期月份合约的同时卖出远期月份合约 D.卖出近期月份合约的同时买入远期月份合约 26.大豆提油套利的做法是( )。 A.购买大豆期货合约的同时，卖出豆油和豆粕的期货合约 B.购买大豆期货合约 C.卖出大豆期货合约的同时，买入豆油和豆粕的期货合约 D.卖出大豆期货合约 27.一般而言，一种商品的替代性商品越多，该商品的需求弹性就( )。 A.越小 B.越大来源：考试大 C.趋于零 D.不确定 28.下面不属于技术分析手段的有( )。 A.价格 B.供给量 C.交易量 D.持仓量 29.有关趋势线的说法不正确的是( )。 A.能够成为趋势线的前提必须有趋势存在 B.趋势线被触及的次数多少可用于证明其有效性 C.有第三个点的验证后才能验证该趋势线有效 D.趋势线延续的时间越长就越无效 30.下列图形中，能够消除日常价格运动中偶然因素引起的不规则性的是( )。 A.K 线图 B.条形图 C.点数图 D.移动平均线 参考答案及解析： 1.A【解析】解析】A 项应为董事、监事、高级管理人员具备任职资格，从业人员具有期货 从业资格。 2.B【解析】解析】根据参与期货交易的动机不同，期货交易者可分为套期保值者和投机者。 3.A【解析】解析】期货合约的标准化，加之其转让无须背书，便利了期货合约的连续买卖， 具有很强的市场流动性，极大地简化了交易过程，降低了交易成本，提高了交易效率。 4.C【解析】解析】早在 20 世纪 60 年代，芝加哥商业交易所推出了生猪和活牛等活牲畜的 期货合约。 5.B【解析】解析】大连商品交易所豆粕期货合约一手为 10 吨。因此，每手合约的最小变 动值为：1×10=10(元)。 6.B【解析】解析】三重顶(底)与一般头肩形最大的区别是三重顶(底)的颈线和顶部(底部)连 线是水平的，故具有矩形的特征。 7.B【解析】解析】相对强弱指标 RSI 是与 KD 指标齐名的常用技术指标。RSI 是以一个特 定时期内价格的变动情况推测价格未来的变动方向，并根据价格磊涨跌幅度显示市场的强 弱。 8.B【解析】解析】期货一般分为商品期货和金融期货。金融期货包括外汇期货、利率期货 和股指期货。 9.B【解析】解析】在互补商品的场合中，一种商品价格的上升会引起另一种商品的需求量 减少;在替代商品的场合中，一种商品价格的上升会引起另一种商品需求量的增加。 10.B【解析】解析】基本分析者关心宏观性因素，比如总供给和总需求的变动，国内和国 际的经济形势，自然因素和政策因素等。 11.C【解析】解析】趋势线是衡量价格波动方向的。 12.B【解析】解析】V 形是一种反转形态，它出现在市场进行剧烈的波动之中。 13.D【解析】解析】在反映价格变化时，WMS 最快，K 其次，D 最慢。 14.D【解析】解析】周期一般分为长期周期(2 年或 2 年以上)，季节性周期(1 年)，基本周 期或中等周期(9 周到 26 周)，以及交易周期(4 周)。考试大论坛 15.D【解析】解析】最早的金融期货是外汇期货，开始于 1972 年。 16.B【解析】解析】A 项中我国采用直接标价法，而美国采用间接标价法;C 项中对于直接 标价法，如果汇率上升，则本币贬值，外币升值;D 项中对于间接标价法，如果汇率上升， 则本币升值，外币贬值。 17.A【解析】解析】跨期价差交易通过利用同一商品但不同交割月份之间价格差距出现异 常变化时进行对冲而获利，分为牛市价差和熊市价差两种形式。 18.A【解析】解析】套利交易关注的是价差变化而不是期货价格的上涨或者下跌，只要价 差变大，不管期货价格上涨还是下跌，进行买进套利都会盈利。 19.C【解析】解析】蝶式套利必须同时下达 3 个买空/卖空/买空的指令，并同时对冲。 20.D【解析】解析】远期月份合约的价格大于近期月份合约的价格，表明处于正向市场。 牛市套利的操作方法为买入较近月份的合约，同时卖出远期月份的合约。 21.C【解析】解析】基本分析法是根据商品的供给和需求关系以及影响供求关系的种种因 素来预测商品价格走势的分析方法。 22.C【解析】解析】价格稍有下降即造成大量需求时，称之为富有弹性;反之，价格下跌很 多，仅造成少量需求时，称之为需求缺乏弹性。 23.A【解析】解析】无论是圆弧顶还是圆弧底，在它们的形成过程中，成交量的过程都是 两头多，中间少。 24.B【解析】解析】在原有价格趋势发生反转时，由于 MA(移动平均线)具有追踪趋势的特 性，MA 的行动往往过于迟缓，调头速度落后于大趋势，这是 MA 的一个极大的弱点。 25.D【解析】解析】该种情况属于在正向市场上进行熊市套利。 26.A【解析】解析】大豆提油套利的做法是：购买大豆期货合约的同时卖出豆油和豆粕的 期货合约，并将这些期货交易头寸一直保持在现货市场上，购入大豆或将成品最终销售时 才分别予以对冲。 27.B【解析】解析】一种商品的替代商品越多，对该商品的需求相对较小，因此价格变化 会对此种商品有较大的影响。 28.B【解析】解析】期货市场常用的技术分析手段为价格、交易量和持仓量。 29.D【解析】解析】趋势线延续的时间越长就越有效。 30.D【解析】解析】MA 最基本的思想是消除价格随机波动的影响，寻求价格波动的趋势。