金融租赁推动农商行五大创新发展

 2007年，为应对WTO协定中允许外资银行在华开展融资租赁业务的规定，银监会修订《金融租赁公司管理办法》，第一次放开银行系金融租赁公司。渝农商金融租赁成立于2014年12月，是中西部第一家地方性银行控股、民营参股的混合所有制金融租赁公司，也是中西部第一家同时具有银行和厂商背景的金融租赁公司。经过3年的发展，2017年末，渝农商金融租赁的总资产为243.31亿元，租赁项目余额为233.49亿元。在农商行发起设立的金融租赁公司中，渝农商金融租赁成立时间较早，发展情况较好，可以作为农商行系金融租赁公司的典型代表。 突破地域限制，业务伸向全国 
　　重庆农商行的前身为重庆市农村信用社，成立于1951年。2003年，重庆成为全国首批农村信用社改革试点省市之一。2008年，组建全市统一法人的农村商业银行。2010年，重庆农商行成功在香港H股主板上市，成为全国首家上市农商行、西部首家上市银行。2017年末，重庆农商行以9087.78亿元的资产规模在众多农商行中排名首位。农商行由于经营的地域限制，业务往往集中在同一区域，其业务经营受当地经济发展情况、当地政策变动情况影响较大。重庆农商行的分支行主要在重庆，仅在云南曲靖成立了唯一一家市外分行，同时在其他省市布局了少量村镇银行。因此，重庆农商行的业务领域主要在重庆当地，而金融租赁公司的业务范围可以覆盖全国。2017年末，渝农商金融租赁的业务除了重庆本地外，还分布在四川、山东、湖南、新疆等17个省份。通过金融租赁公司，农商行突破了传统的地域限制，可以在全国范围内搜寻到更优质的客户和项目，也在一定程度上分散了地域过度集中的风险。 突破规模限制，不断发展壮大 
　　银行的信贷规模受监管政策的影响非常大，由于信贷规模的限制，银行不能很好地满足客户的信贷资金需求。2017年末，重庆农商行的存贷比为59.13%，从整体上看存贷比不高，但各区县差异较大。重庆农商行2/3的存款来自于县域地区，但县域贷款占比不到一半。县域存贷比呈下降趋势，2017年为38.94%；主城存贷比呈上升趋势，2017年达到101.7%。县域与主城在存贷比上差异较大，主城的信贷规模已经存在瓶颈。即便是存贷比很低的地区，由于信贷规模的限制，能投放的资金量也很少。在当前银行业竞争越来越激烈的情况下，如何突破信贷规模限制，满足客户的资金需求，是各家银行面临的难题，也是各家银行夺取市场份额、保持高增长的关键。渝农商金融租赁与重庆农商行协作，通过售后回租、直租等产品满足客户的资金需求，在一定程度上突破了信贷规模的限制。根据重庆农商行2017年年报，2017年末，重庆农商行的公司贷款及垫款的合同金额为2247.95亿元（含票据贴现100.43亿元）。2017年末，渝农商金融租赁的租赁业务合同金额已超300亿元，租赁余额为233.49亿元。渝农商金融租赁成为重庆农商行突破业务规模限制、不断发展壮大的有力渠道。 突破行业限制，扩展业务领域 
　　由于主要经营地在重庆，重庆农商行的信贷业务也主要投向重庆的优势产业，如汽车、电子、装备、基础设施建设、零售批发业、农业等行业。根据重庆农商行2017年年报，2017年末重庆农商行公司贷款及垫款的合同金额为2247.95亿元（含票据贴现100.43亿元），其中：制造业占29.38%，水利、环境和公共设施管理业占20.81%，零售及批发业占11.37%，租赁和商务服务业占8.02%，电力、燃气及水的生产及供应业占6.31%。这前五大行业占比合计达75.89%，其余行业占24.11%。同样由于地理因素，重庆农商行无法进入重庆没有的行业，典型的如光伏行业。而渝农商金融租赁业务范围覆盖全国，已经在山东、湖南两地开展了光伏直租业务，为企业购置光伏组件、设备提供融资，从而进入了光伏行业，成功实现了重庆农商行的行业突破。 突破产品限制，提供综合服务 
　　传统的银行信贷业务在产品种类、额度、期限、还款方式等方面灵活性较小；而金融租赁则具有较大的灵活性，可以根据客户和项目的具体特点，选择不同的产品。 
　　在产品种类方面，有售后回租、直租、转租赁、厂商租赁、委托租赁、分成租赁等形式。目前最主流的是售后回租业务，是企业（承租人）将已有的固定资产出售给金融租赁公司（出租人），再从金融租赁公司租回使用。售后回租业务可以盘活企业现有固定资产。直租业务主要适用于新设备采购，由企业指定设备出卖方，由金融租赁公司出资购买设备，再出租给企业使用。转租赁是承租人在租赁期内将租入资产出租给第三方。厂商租赁业务是指金融租赁公司作为出租人，与设备厂商结成战略合作关系，厂商通过自身的销售渠道向出租人推荐设备购买方，出租人审核通过后，由出租人支付设备价款， 并向推荐的设备购买方即承租人提供融资租赁。厂商为租赁项目提供某种形式的担保或设备回购承诺。租赁期间，承租人向出租人支付租金；租赁期满，设备归承租人所有。厂商租赁对于厂商而言，又促进销售的作用；对于承租人而言，具有分期付款性质的融资作用。委托租赁类似银行的委托贷款，金融租赁公司不垫资，仅收取适当的委托租赁费。分成租赁是指在某项租赁交易中，承租人先是在约定的期限内按约定的数额分期支付，称“固定租金”；在该期限届满后，则承租人并非按租赁物原值而是销售百分比、使用量、营业收入之类其他因素支付。这种支付，在国际租赁会计准则中称“随机租金”，在我国租赁会计准则中称“或有租金”。在分成租赁中，出租人同承租人利益共享、风险共担。 
　　在产品额度上，银行贷款受国家宏观调控及央行信贷政策的影响较大，一般贷款额度较为有限；而金融租赁的融资额度依客户资质条件和设备价值决定，额度较高。目前，除一些设备直租类业务依据设备采购金额确定的额度较小以外，渝农商金融租赁开展的业�战鸲钇毡槲�2亿～5亿元。根据《金融租赁公司管理办法》，金融租赁公司对单一承租人的融资余额不得超过资本净额的30%。目前，渝农商金融租赁对单一承租人的融资余额最大可达约10亿元。 　　在产品期限上，银行的贷款的流动资金贷款期限一般不超过1年，固定资产贷款一般不超过5年。根据重庆农商行2017 年年报，2017年末，重庆农商行公司贷款金额为2147.53亿元（已扣除票据贴现金额100.43亿元），其中短期贷款（期限为1年及以下）占40.65%、中长期贷款（期限为1年以上）占59.35%。金融租赁公司提供的融资期限一般较长，普遍为3～5 年，对于飞机租赁、轨道交通、高速公路等投资回收期较长的行业，融资期限可以更长。对于飞机租赁，融资期限甚至可达20年。目前，渝农商金融租赁的项目期限以3～5年期为主，最长的为8年，可以与项目的现金流更加匹配，满足客户的长期资金需求。 
　　在还款方式上，可以根据客户现金流状况合理配置还款进度。例如，对于生产经营有季节性的客户，可以采取旺季多还款、淡季少还款的方式；对于一些有建造期的租赁物，可以设置一定的租前期，租前期只付息不还本，待租赁物建成使用之后再还本付息，从而使还款进度与租赁物创造价值的时间相匹配，减少客户的资金错配。 
　　除了这些租赁产品外，渝农商金融租赁还提出为客户提供“融资+融物+融智”的综合服务，不仅为客户融资，还通过直租业务等进行“融物”，更通过与客户接触，为客户在财务管理、生产经营等方面提供咨询服务，即“融智”。 
　　正是由于具备更大的灵活性，金融租赁产品可以作为银行信贷产品的有利补充。重庆农商行通过渝农商金融租赁这一载体，为客户提供综合化的金融服务，提高了客户满意度和客户粘性。 推进综合服务，提升回报水平 
　　与传统信贷业务相比，金融租赁还可以为客户提供综合化的融资咨询服务、租赁物管理服务、行业信息服务、财务诊断服务等综合服务，因而可以收取一定的服务费。在报价方式上，金融租赁公司的价格主要包括三部分：利率、保证金（押金）和服务费。与传统信贷业务相比，金融租赁产品除了利息收入，还有服务费等中间业务收入，不仅提升了综合回报水平，而且优化了收入结构。 
　　根据重庆农商行的年报信息，重庆农商行的净利差与净息差分别由2012年的3 . 2 6 % 和3 . 5 0 % 降至2 0 1 7 年2 . 4 4 %和2.62%。净利差和净息差的降低，倒逼银行业务转型，以提高回报水平。根据江苏金融租赁的招股说明书，2014～2016年及2017年1～9月，江苏金融租赁的租赁业务利差（税后租赁收益率-税后融资利率） 分别为3.55%、3.34%、4.11%和3.51%， 虽略有变动，但整体上仍高于银行的净利差。同样的，渝农商金融租赁的净利差也较重庆农商行的净利差略有增加，从而提升了重庆农商行的整体盈利水平。 
　　正是由于金融租赁公司在这五大方面推动着农商行创新发展，金融租赁公司才成为众多农商行竞相设立的对象。目前， 仍有众多农商行正在积极筹备成立金融租赁公司。随着金融租赁行业竞争的加剧， 如何打造金融租赁公司的经营特色将是下一阶段金融租赁公司发展的主要命题。农商行系金融租赁公司可以充分利用农商行的优势，紧跟国家乡村振兴战略，在现代农业、新型城镇化、绿色生态旅游等方面开展融资租赁业务。未来，随着更多新型金融租赁产品的开发和金融租赁行业管理水平的提升，金融租赁公司�⒃谂┥绦械姆⒄怪蟹⒒痈�加重要的作用。 
　　（作者单位：渝农商金融租赁有限责任公司）