中国商业银行理财产品发展研究

　　关键词：商业银行；理财产品 
在金融创新浪潮的冲击下，发达国家的商业银行纷纷进行转型，从以对公业务为主转向公私并重发展，其中，理财业务逐渐成为商业银行的主要盈利渠道与盈利来源。大多数的国外银行在理财业务的产品服务创新、个人资源配置、产品种类营销等方面积累了大量的丰富经验，理财业务已成为银行降低经营风险、稳定收入来源的战略性业务主线，也是资本回报率最高的业务之一。在西方国家，个人理财业务收入已占到银行总收入的三分之一以上，几乎家家户户都进行了个人理财，个人理财业务已成为西方商业银行业务领域最重要的利润增长点。 
在商业银行理财这一市场上，我国起步较晚，2004年我国推出了第一款理财产品，相对与西方发达国家，发展还较不成熟。尽管在这十年间，我国理财产品发展迅速，截止2015年底，我国共有426家银行推出了理财产品，产品总数高达60，879只，但在日益变化的金融市场上，我国商业银行理财产品发展还不尽如人意。 
一、我国商业银行理财产品的发展 
（一）理财产品的概念与分类。银行理财产品是一种多样化的投融资工具，它为顾客的需要量身打造，其风险收益介于银行定期存款和股票之间。按照不同的分法，银行理财产品可分为以下几类： 
按照投资方向的不同，银行理财产品可分为股票、汇率等；按照投资产品币种的不同，可以分为外币产品和人民币产品。外币产品有美元、日元等，不同的外汇币种面临着不同的外汇风险。根据产品收益来源的不同，可以分为看跌型产品、看涨型产品，它们与客户的基础资产跌涨相关。按照产品的设计结构不同，银行理财产品可分为结构类产品和普通类产品。结构类产品类似于“间接投资”，它的收益除了与固定收益类例如基金债券相挂钩，还与相应的金融衍生品的收益相挂钩。根据投资领域的不同，可分为资本市场类、货币市场类。根据发行机构的不同，商业银行理财产品可以分为外资银行类、国有控股银行类等。 
通过对中国商业银行理财产品进行分类，可以更好的帮助我们理清不同理财产品与收益风险之间的关系，这样投资者也就能更好的进行投资，选取最适合自己的理财产品。 
（二）我国商业银行理财产品的发展历程。虽然起步较晚，但商业银行理财在我国的发展迅速，其稳收益、低风险的特征吸引了大量的投资者。再者，目前我国商业银行不允许破产，而这无疑无形中加大了对理财产品的推广程度，此外，我国的金融体系中，银行仍占据主导地位，银行有大量的优质资产可用于理财产品的开发。 
二、我国商业银行理财产品存在的问题及原因分析 
（一）我国商业银行理财产品存在的问题。收益保障不足。尽管在宣传中，理财产品大多数打着“高收益”、“高预期”的宣传口号，但落实到产品合约中，大多数的理财产品还是以零收益为目标的，而如若产品在运行的过程中一旦出现意外现象，还可能出现负收益。这种实际收益结果与宣传相差较大，会造成投资者的信任缺失。产品设计雷同。对我国银行理财产品的发展历程回顾，我们可以看出，在产品设计内容上，雷同现象十分严重，这导致的最直接的后果就是风险的集中。在市场运行良好的情况下，理财产品可以获得可观的收益，但一旦市场运行急转直下，将会有极大的收益受损。其次，雷同的产品无法细分市场，不能满足客户多元化的投资需求，从银行角度来看，产品的同质化也不利于增加市场竞争力。信息不透明。纵观目前我国银行市场，无论是外资银行还是国有银行，信息不透明化现象十分严重，尤其在理财产品这一领域，由于有效监管措施的缺乏、信息披露成本较高等原因，信息公开现象十分不理想，以至于投资者不能根据实际情况的变化而及时做出投资决策，造成投资损失。 
（二）我国商业银行理财产品存在问题原因分析。目前我国商业银行理财产品中存在诸多问题，其原因是多方面的。从整体大环境来看，我国金融衍生品市场发展较晚，还不够成熟，加之外资金融资本的涌入，竞争加剧，我国银行缺乏在设计中尝试的勇气，因此理财产品种类略显单薄。从我国银行市场来看，对于金融市场的监管，我国还缺乏系统的监管法律，对其监管细化不够，没有针对性的法律法规。由于理财产品是一项新兴创新的金融产品，监管程序相对复杂，更为严格，这在一定程度上也阻碍了发展的速度。 
三、结论 
作为中国商业银行发展最快的一项业务，根据相关权威人士的保守估计，在今后的几年内，理财产品仍将保持每年30%以上的增速发展。针对中国商业银行理财产品发展中的制约因素和存在的主要问题，我们要具体问题具体分析，深入分析金融市场居民理财的市场需求和攻击，分析自己的优势与劣势，采取相关的措施，总结借鉴外资银行的经验教训，以提高自己的核心竞争力，知己知彼、取长补短才能在竞争中立于不败之地。