6月1日，武钢CWB1的Gamma值为0.056，也就是说理论上（　　）。

试卷相关题目

• 1Gamma指标是反映（　　）的指标。

  A.与期货头寸有关的风险指标

  B.与期权头寸有关的风险指标

  C.因时间经过的风险度量指标

  D.利率变动的风险

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• 2如果看涨期权的delta为0.4，意味着（　　）。

  A.期货价格每变动1元，期权的价格则变动0.4元

  B.期权价格每变动1元，期货的价格则变动0.4元

  C.期货价格每变动0.4元，期权的价格则变动0.4元

  D.期权价格每变动0.4元，期货的价格则变动0.4元

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• 3某投资者购买了执行价格为25元、期权价格为4元的看涨期权合约，并卖出执行价格为40元、期权价格为2.5元的看涨期权合约。如果该期权的标的资产的价格在到期时上升到50元，并且在到期日期权被执行，那么该投资者在到期时的净利润为（　　）。(忽略交易成本)。

  A.8.5元

  B.13.5元

  C.16.5元

  D.23.5元

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• 4假定IBM公司的股票价格是每股100美元，一张IBM公司四月份看涨期权的执行价格为100美元，期权价格为5元。如果股价（　　），忽略委托佣金，看涨期权的持有者将获得一笔利润。

  A.涨到104美元

  B.跌到90美元

  C.涨到107美元

  D.跌到96美元

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• 5在（　　）情况下，其他条件都相同，但是到期日不同的两个看涨(或看跌)期权价格相等。

  A.深度实值的时候

  B.深度虚值的时候

  C.平值的时候

  D.任何时候

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• 6设S表示标的物价格，X表示期权的执行价格，则看跌期权在到期日的价值可以表示为（　　）。

  A.Max[0，(S－X)]

  B.Max[0，(X－S)]

  C.X=S

  D.X≤S

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• 7下列不是单向二叉树定价模型的假设的是（　　）。

  A.未来股票价格将是两种可能值中的一个

  B.允许卖空

  C.允许以无风险利率借人或贷出款项

  D.看涨期权只能在到期13执行

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• 8某公司的股票现在的市价是60元，有1股以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为63元，到期时间为6个月。6个月以后股价有两种可能：上升25%或者降低20%，则套期保值比率为（　　）。

  A.0.5

  B.0.44

  C.0.4

  D.1

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• 9假设ABC公司股票目前的市场价格为45元，而在一年后的价格可能是58元和42元两种情况。再假设存在一份200股该种股票的看涨期权，期限是一年，执行价格为48元。投资者可以按10%的无风险利率借款。购进上述股票且按无风险利率10%借入资金，同时售出一份200股该股票的看涨期权，则套期保值比率为（　　）。

  A.125

  B.140

  C.220

  D.156

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• 10假设某公司的股票现在的市价为60元。有1股以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为62元，到期时间是6个月。6个月以后股价有两种可能：上升33.33%，或者降低25%。无风险利率为每年4%，则利用复制原理确定期权价格时，下列复制组合表述正确的是（　　）。

  A.购买0.4536股的股票

  B.以无风险利率借入28.13元

  C.购买股票支出为30.85元

  D.以无风险利率借入30.26元

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