财政税收论文：基于智力资本观的企业财务创新

 　　[摘 要] 作为对传统资本观念的创新，智力资本观扩展了资本范围，确立了智力在 企业 中的资本地位。本文分析了智力资本的 内涵和外延，从智力资本观角度，阐述了智力资本对企业财务管理的影响，围绕企业财务创新展开研究，认为应该在 财务目标、财务活动、财务分析和财务信息披露等方面进行创新。 
　　[关键词] 智力资本；企业财务；创新 
　　 
　　一、智力资本的内涵与外延 
　　 
　　最早的"智力资本"是由Senior(1936)提出，他认为智力资本是指个人所拥有的知识和技能。Calbrainth(1969) 发展 了智力资本这一概念，他提出智力资本是指运用脑力的行为，而不单是知识和纯粹的智力，智力资本在本质上不仅仅是一种静态的无形资产，而是一种思想形态的过程，是一种达到目的的方法。Kaplan and Norton(1996)指出智力资本包括所有能创造价值的资产。Stewart(1997)认为智力资本是"公司中所有成员所知晓的能为企业在市场上获得竞争优势的事物之和。"Edvinsson and Malone(1997)提出公司账面价值和市场价值，两者之间的差距即是所谓的智力资本，Edvinsson(1997)提出智力资本的三个基本性质：(1)智力资本是财务报告的补充，而非附属。(2)智力资本是非财务资本，代表市场价值和账面价值间隐藏的缝隙。(3)智力资本是负债的一种，而非资产，就像股东权益一样，是从股东(亦即顾客、员工等等)那儿借来的。 
　　从国内来看，袁丽(2000)认为智力资本是可以规范化、可以被掌握并施以影响以产生更高价值的资本。袁庆宏(2001)强调智力资本是组织中一种潜在的应用知识与技能创造价值的能力，是一种聚合知识载体的能力，它并不是知识本身。谭劲松(2001)认为智力资本是人力资本的核心，是高级的人力资本，即拥有科研创新能力与资源配置能力的人力资本。王勇，许庆瑞(2002)把智力资本看作是一种组织现象，是各种知识元素在特定企业中被有效整合后所表现出的能够用于创造财富的企业能力。朱学义(2004)认为智力资本是以知识为基础的，以智能和开拓创新为特征的，给单位带来竞争优势和巨大财富的资本。 
　　尽管不同的学者对智力资本的具体表述不同，但对其本质内涵的理解却是基本一致的，即智力资本是由人的智力所形成的、能够转化为市场竞争优势和实现企业价值的知识、技能和关系等无形资产的总和。其基本特征：一是智力性，是人的高智能的产物；二是无形性，不具有物质实体；三是增值性，能带来价值的增值。 
　　关于智力资本的组成内容，研究者的看法也不尽相同。Edivinsson和Malone(1997)的Skandia导航器将智力资本分为财务、顾客、创新、发展、人力资源五大类，而明细指标则多达164个。SvEiby将智力资本分为雇员能力(Employee capability)、内部结构(Inter structure)和外部结构(Extra structure)，即智力资本的"E-I-E"结构。Stewart提出了智力资本的"H-S-C"结构，指出智力资本体现在人力资本、结构资本和用户资本三者之中。Annie Brook-ing(1996)认为，智力资本包括市场资产、知识产权资产、人才资产、基础机构资产四大类。从现有研究结论看，Stewart的"H-S-C"结构，具有较高的认同度。 
　　1.人力资本(human capita1)。指以人为载体而存在的资本形式，也就是指企业员工所具备的分析能力、综合能力、集成能力、创新能力，是个人所受 教育 、经验、对工作和生活态度等因素的综合体。人力资本是以个体的形式存在，是企业智力资本的源泉。人力资本的重要作用不仅在于它是企业知识的存在形式，更主要的是，它是创造新知识的源泉。因此，人力资本是智力资本的重要基石。 
　　2.结构资本(structure capital)。指组织所拥有的起基础作用的各种无形资产。其与人力资本不同，人力资本是个人可以带走的资产，企业只能租用，而结构资本是与组织共存的资产，是企业中人力资本得以充分发挥作用的基础设施或知识平台，也是把人力资本转变为财富的机制。结构资本包括企业的组织结构、制度规范、企业文化、信息技术系统、组织结构形式、企业形象、知识产权等。结构资本使企业安全、有序、高质量地运转，因此，企业若要保持其市场竞争的优势，就必须定期审查其结构资本的价值和效能。 
　　3.客户资本(customer capital)。指企业所拥有的与市场相关的无形资产，故又称市场资产(market assets)，包括品牌、客户和客户的信赖、长期客户、销售渠道、特许经营权或合作联盟关系、长期销售合约等。客户资本思想的实质是企业把客户和客户关系视为自己重要的资产，并通过这一资产的运作和经营，实现客户资本的增值。 
　　在智力资本的三个组成部分中，人力资本是核心，是企业价值实现和增值的重要基础；结构资本是激励人力资本发挥知识的增值作用提供的环境支持；客户资本是人力资本及结构资本发挥作用的主要条件。智力资本并非互不关联的人力资本、结构资本和客户资本的总和，而是三者的有机结合。正是通过三者的相互作用、共同整合，智力资本才得以推动企业发展、获得竞争优势。 
　　 
　　二、智力资本观对企业财务的影响 
　　 
　　作为对传统资本观念的创新，智力资本观扩展了资本范围，确立了智力在企业中的资本地位。智力资本成为知识 经济 时代企业未来利润和现金流量的主要决定因素，其对企业财务的影响越来越突出，主要表现在以下方面： 
　　1.财务内容的拓展。资本通常被理解为财务的起点和对象，财务学的核心是"研究资本的生产力问题"。 工业 经济时代的战略性资本是物质资本，因此形成于这个时代的财务学也是研究物质资本的财务学，其内容主要包括物质资本的筹集、投入、回收与分配以及实物资产的日常管理等，核心问题是解决物质资本的合理筹集与配置。很显然，这种以物质资本为核心的财务学是不能适应知识经济要求的。伴随知识经济时代的到来，财务学的内容必须进行调整与拓展，即把智力资本纳入企业财务的对象，对智力资本的筹措、分配、运营及效率评价等加以研究。这既要求企业把智力资本的运作当成理财工作的内生性要素来看待，又需要企业把培育和发展智力资本作为重要的理财战略。智力资本成为企业财务的对象后，也必然引起企业财务内容的扩展，对传统的筹资、投资、盈利分配等财务活动赋予新的内涵。 
　　2.财务计价的挑战。现行资本计量理论强调物质资本及其提供者的权益，对无形资产提供者的权益只承认专利、技术等成果转化部分，而对大部分的智力资本不予承认。现实的资本计量之所以强调物质资本，缘于目前世界各国推行的"物质资本至上"的企业产权制度。在这种产权制度下，由于物质资本所有者是企业风险的真正承担者，因此，根据企业风险的承担者应该拥有企业所有权这一产权配置的最优原则，企业所有权(包括剩余索取权和剩余控制权)理应被物质资本所有者所拥有(张维迎，1996)，企业的各项活动也理应为物质资本所有者所服务。企业财务、 会计 自然 也为物质资本所有者服务。我国会计准则就将资产定义为：资产是指企业过去的交易或者事项形成的、由企业拥有或者控制的、预期会给企业带来经济利益的资源。其确认条件之一是该资源的成本或价值能够可靠地计量。很多智力资本由于不能被企业完全拥有或控制，其价值也不能以货币可靠计量，因而既不符合资产的定义，也不符合会计确认标准的要求，从而难以确认入账，也就无法纳入资产负债表予以反映，这显然有悖于智力资本观。可见，智力资本的形成与发展对传统的财务计价提出了新的要求。