资本充足率对银行稳定性影响实证研究

 　摘要：本文通过验证资本充足率与商业银行稳定性的关系，确定资本充足率与商业银行稳定性之间存在“倒U”型关系。资本充足率的提高并不代表高的商业银行稳定性水平，应建议监管部门和商业银行管理层制定合理的资本充足率水平，最终促进商业银行稳定运营。 
　　关键词：资本充足率 商业银行 稳定性 
　　目前，无论是银行自身还是监管层都越来越重视商业银行稳定性问题，并加强对商业银行资本充足率的监管。商业银行不稳定通常是金融不稳定的核心因素，保证商业银行的稳定性是维持金融稳定的核心。资本具有防范风险的功能，资本充足率的监管受到监管层的广泛重视。但是，充足的资本并不代表商业银行风险下降，资本充足率的提高是否说明商业银行风险降低以及商业银行稳定性水平提高是本文研究的重点。 
　　一、研究设计 
　　（一）样本与数据说明 
　　1、样本选取 
　　本文选取我国16家上市商业银行为研究样本，分别包括我国国有银行、股份制银行和城市商业银行。大型国有控股商业银行是指国家直接控股并成为第一大股东的商业银行，目前包括中国工商银行、中国建设银行、中国农业银行、中国银行、交通银行这五家。中小型商业银行主要包括全国性股份制商业银行和城市商业银行。 
　　2、样本区间 
　　2000年起我国才正式统计商业银行资本充足率情况，考虑数据的完整性和可得性，选取2008-2013为本文样本的研究期间。 
　　3、数据来源 
　　商业银行数据来自各家银行官网公开披露的年度报告，这些数据提供渠道都具有一定的权威性，可保证数据的可靠性。 
　　（二）变量选取 
　　变量的选取主要涉及被解释变量和解释变量两个方面。 
　　1、被解释变量 
　　本文主要研究资本充足率对商业银行稳定性水平的影响，因而对商业银行稳定性水平的度量是关键问题。本文定义商业银行的稳定主要体现在抵御风险和保证持续运行的能力，结合研究需要与综合考虑选择“1-不良贷款率”（Nnpl）作为度量商业银行稳定性的指标。 
　　2、解释变量 
　　本文研究资本充足率对商业银行稳定性的影响，因分析需要，选取资本充足率（CAR）及资本充足率二次项为解释变量。 
　　3、控制变量 
　　本文选择度量商业银行资产规模的指标作为反映商业银行自身因素的控制变量。 
　　（三）模型设计 
　　对选取的6个年度、4个变量的数据进行分析，此数据具有面板数据的三维特征。因此构建面板数据模型如下： 
　　[Nnplit=αit+β1itCARit+β2itCAR2it+β3itSizeit+μit] 
　　i=1，2，3，…，16 t=1，2，3，…，6 
　　二、实证研究 
　　（一）样本银行对比分析 
　　1、商业银行资本充足率对比统计 
　　由图1可知，2008年后国有商业银行资本充足率均值比非国有商业银行资本充足率均值稍高。因为国有商业银行具有隐性国家信用担保，存在更多补充资本的渠道并更容易补充资本。 
　　 
　　图1 资本充足率均值 
　　2、商业银行稳定性水平对比统计 
　　 
　　图2 银行稳定性水平度量指标的均值 
　　由图2可知，我国商业银行稳定性水平自2008年起整体处于上升趋势。同时，非国有银行整体稳定性水平略高于国有银行平均水平。因为其规模较小，更利于施行有效的经营管理。同时，非国有商业银行要在有限的市场中获取市场份额求得发展，存在加强管理和风险控制的激励。 
　　3、资本充足率与商业银行稳定性水平关系分析 
　　2008年至2013年间，国有商业银行资本充足率平均水平高于非国有商业银行平均水平。但是，非国有商业银行的稳定性水平均值却始终高于国有商业银行均值。因此，资本充足率水平越高并不一定说明商业银行的稳定性水平越高。 
　　（二）回归估计与检验 
　　最终选取固定效应变截距模型作为回归模型，运用EViews6.0软件进行回归。具体回归结果如下图所示： 
　　 
　　图3 回归分析结果 
　　整个回归结果的拟合优度R[2]= 0.622892，说明样本回归结果对本文观测数据拟合程度尚可。F统计值较为显著，说明整个回归方程较显著，解释变量对被解释变量具有较强的解释力。进一步分析回归参数的显著性，根据P值原则，在10%的置信水平下，解释变量均通过显著性检验。 
　　三、结束语 
　　本文经过数据分析，证实资本充足率与我国商业银行稳定性之间存在“倒U”型关系，且关系显著。 
　　（1）经过面板数据模型实证分析，资本充足率与商业银行稳定性水平之间正相关，而其二次项与稳定性水平之间负相关。 
　　（2）资本充足率对商业银行稳定性水平的影响存在正负两个方向的效应。 
　　（3）在一定范围内资本充足率的提高，商业银行稳定性水平提高，超过其最优值之后，更高的资本充足率反而不利于商业银行的稳定运营。应该将资本充足率水平控制在一定合理范围内，才有利于商业银行稳定性水平的提高。 
　　参考文献： 
　　[1]贺文峰. 从上市银行行为看资本充足率监管的风险激励效应[J]. 现代管理科学，2003（1）：48�C50 
　　[2]樊欢欢，刘荣，等. Eviews统计分析与应用[M]. 北京：机械工业出版社，2014