风险管理—市场风险管理

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• 101假设某银行以2年期美元存款作为1年期美元贷款的融资来源，贷款利率按照美国国库券利率每三个月重新定价一次，存款利率按照伦敦同业拆借市场利率每月重新定价一 次，则该银行主要面临哪两种市场风险？（ ）

  A.基准风险

  B.收益率曲线风险

  C.期权性风险

  D.重新定价风险

  E.汇率风险

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• 102单币种敞口头寸反映单一货币的外汇风险，主要包括（ ）等组成因素。

  A.即期净敞口头寸

  B.远期净敞口头寸

  C.期权合约头寸

  D.期权敞口头寸

  E.其他敞口头寸

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• 103下列哪些属于市场风险的计量方法？（ ）

  A.外汇敞口分析

  B.久期分析

  C.缺口分析

  D.敏感性分析

  E.权重法

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• 104下列关于缺口分析的理解正确的有（ ）。

  A.当某一时间段内的负债大于资产时，就产生了负缺口，即负债敏感性缺口

  B.某时间段的缺口乘以假定的利率变动，得出这一利率变动对净利息收入变动的大致影响

  C.缺口分析是衡量利率变动对银行当期收益的影响的一种方法

  D.在正缺口情况下，市场利率上升会导致银行净利息收入下降

  E.在负缺口情况下，市场利率上升会导致银行净利息收人上升

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• 105缺口分析的局限性包括（ ）。

  A.未考虑当利率水平变化时，因各种金融产品基准利率的调整幅度不同而带来的利率 风险，即基准风险

  B.忽略了同一时间段内不同头寸的到期时间或利率重新定价期限的差异

  C.未考虑由于重新定价期限的不同而带来的利率风险

  D.大多数缺口分析未能反映利率变动对非利息收人的影响

  E.考虑了利率变动对银行整体经济价值的影响

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• 106关于久期分析，下列说法正确的有（ ）。

  A.久期分析又称为持续期分析或期限弹性分析

  B.主要用于衡量利率变动对银行整体经济价值的影响

  C.只考虑了由于重新定价期限的不同而带来的利率风险（即重新定价风险），而未考虑 当利率水平变化时，各种金融产品因基准利率的调整幅度不同产生的利率风险（即 基准风险）

  D.是一种相对初级并且粗略的利率风险计量方法

  E.对于利率的大幅变动（大于1%)，由于头寸价格的变化与利率的变动无法近似为线 性关系，久期分析的结果就不再准确，需要进行更为复杂的技术调整

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• 107下列关于VaR的描述正确的是（ ）。

  A.风险价值是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素的 变化可能对资产价值造成的最大损失

  B.VaR值是对损失风险的事后估计

  C.VaR并不意味着可能发生的最大损失

  D.风险价值并非是指实际发生的最大损失

  E.VaR值的计量方法包括但不限于方差-协方差法、历史模拟法等

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• 108风险价值通常是由银行的内部市场风险计量模型来估算，就目前而言，常用的风险价值 模型技术有（ ）。

  A.方差-协方差法

  B.蒙特卡洛模拟法

  C.解释区间法

  D.历史模拟法

  E.高级计量法

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• 109下列关于历史模拟法的说法，正确的有（ ）。

  A.是一种全值估计

  B.需要对市场因子的统计分布进行假定

  C.是一种参数方法

  D.无须分布假定

  E.反映风险因素统计规律

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• 110敏感性分析是指在保持其他条件不变的前提下，研究单个市场风险要素的微小变化可能 会对金融工具或资产组合的收益或经济价值产生的影响，其中，市场风险要素包 括（）。

  A.利率

  B.汇率

  C.股票价格

  D.商品价格

  E.股票收益

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