出现下列（　　）情形时，期权为虚值期权。

试卷相关题目

• 1相同标的资产、相同期限、相同协议价格的美式期权的价值总是（　　）欧式期权。

  A.大于

  B.等于

  C.小于

  D.无可比性于

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• 2下列属于欧式期权特征的是，在到期日（　　）。

  A.若市价大于执行价格，多头与空头价值：金额绝对值相等，符号相反；

  B.若市价小于执行价格，多头与空头价值均为0。

  C.多头的净损失有限，而净收益却潜力巨大。

  D.空头净收益的最大值为期权价格

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• 3下列属于美式看跌期权的特征的是（　　）。

  A.该期权只能在到期日执行

  B.该期权可以在到期日或到期日之前的任何时间执行

  C.持有人在到期日或到期日之前，可以以固定价格购买标的资产的权利

  D.持有人在到期日或到期日前，可以以固定价格出售标的资产的权利

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• 4期权价格等于（　　）。

  A.内涵价值

  B.时间价值

  C.期权的权利金

  D.内涵价值+时间价值

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• 5某股票当前价格50元，以股票为标的物的看涨期权执行价格50元，期权到期日前的时间0.25年，同期无风险利率12%，股票收益率的方差为0.16，假设不发股利，利用布莱克一斯科尔斯模型所确定的股票看涨期权价格为（　　）。[N(0.25)=0.5987，N(0.05)=0.5199]

  A.5.23

  B.3.64

  C.4.71

  D.2.71

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• 6下列说法正确的有（　　）。

  A.标的物的市场价格和执行价格越接近，期权的时间价值越大。

  B.距离到期日所剩时间越多，时间价值越大。

  C.越接近到期日，时间价值的减少速度就越快。

  D.期权的实值越大，时间价值也越大

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• 7下列与看跌期权价格正相关变动的因素有（　　）。

  A.执行价格

  B.标的价格波动率

  C.到期期限

  D.预期股利

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• 8无论看涨期权还是看跌期权，（　　）与期权价值都正相关变动。

  A.标的价格波动率

  B.无风险利率

  C.预期股利

  D.到期期限

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• 9下列与看涨期权价值正相关变动的因素有（　　）。

  A.标的市场价格

  B.标的价格波动率

  C.无风险利率

  D.预期股利

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• 10下列说法正确的有（　　）。

  A.期权的时间溢价=期权价值一内在价值

  B.无风险利率越高，看涨期权的价格越高

  C.看跌期权价值与预期红利大小成反向变动

  D.对于看涨期权持有者来说，股价上涨可以获利，股价下跌发生损失，二者不会抵消

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